回顾2013年的中国水泥行业，一方面行业发展超出了业内多数人的预期，另一方面行业政策和企业行为也都发生着巨大变化。面对当前的发展现状，水泥行业及关联产业情绪复杂，不少企业都是处在迷茫状态。为此，我们有必要对水泥行业的格局与后期发展做进一步了解和分析。
众所周知，需求、供给、集中度、成本、价格与效益形成了水泥行业运行分析传统内容架构的五个部分。其中，供给和需求决定了水泥市场的根本运行方向；成本则在很大程度决定了水泥企业的盈利空间；行业的区域集中度对水泥价格和企业效益也有比较直接的影响。
一、对未来水泥行业中长期发展的看法
1、中国水泥行业消费峰值的出现时间
综合来看，推算中国水泥行业消费峰值出现的时间可以参考以下几个方面的内容。即：国际水泥消费峰值与城镇化率的关系、城镇化率与人均水泥累积消费量的关系以及GDP增长与水泥产量的关系等等。
（1）国际水泥消费峰值与城镇化率
通过对国际水泥消费峰值与城镇化率关系的分析可以发现，发达国家的水泥消费峰出现在城镇化率达到70%左右的时候，当城镇化率达到80%以后，绝大多数国家的水泥消费都会大幅萎缩。
（2）城镇化率与人均水泥累积消费量的关系
城市化率与人均水泥累积消费量存在协整关系（1983-2012），两者之间相关性高。
（采用多项式拟合，自由度=4时达到最佳拟合状态，SSE=3.922，R2=0.9944）
（3）GDP增长与水泥产量的关系
随着GDP的增长，拉动水泥需求的内在结构会发生细微变化，即每增加一万亿GDP带动的水泥需求量会逐步下降，最后呈现类似与抛物线的状态。
根据中央政府的经济目标，到2020年国内生产总值要比2010年翻一番，国内生产总值将超过100万亿元，因此后期中国经济需保持年均7%左右的增速。
（4）我国水泥消费峰值与对应时间预估
结合我国具体情况综合判断，我国水泥行业需求峰值时间大概在2020～2023年，峰值消费水平在32～35亿吨左右。期间，年均水泥消费增速3%～5%。
2、经济发展对投资的依赖性将逐步改观
长期以来，中国一直在追求高速的GDP增长，同时国民经济发展对投资的依赖性也呈现增强趋势。可以发现，通过加大投资力度来发展GDP是此前历届政府的惯性做法。不过，我国GDP的潜在增长水平显然已经开始下降，未来经济发展对投资的依赖性也必须下降。
具体到2014年，虽然房地产市场会面临较大的不确定性，但总体来看，基础设施建设和固定资产投资不太会出现大幅下滑，预计全年水泥消费增长7%～8%。
二、未来水泥行业的供给变化
1、新增产能冲击进一步减缓
随着政府对产能过剩行业的新增产能控制愈发严格，未来新增产能冲击将进一步减缓。
根据中国水泥研究院的统计显示，2013年，全国水泥行业新增生产线77条，新增产能0.91亿吨，产能增速为5.8%；2014年，预计全国水泥行业新增生产线51条，新增产能0.66亿吨，增速减缓到3.98%。2014年新增产能依然集中在中西部地区。例如：云、贵、川、内蒙、甘肃等地。
2、淘汰落后、停窑限产等因素减少供给量
（1）淘汰落后。2010～2012年，水泥行业分别淘汰落后产能1.40、1.66、3.01亿吨，2013年要求淘汰9423.4万吨，2014～2015年再淘汰1亿吨。通过综合分析，预估2013年全国水泥产能为31.25亿吨，预计2014年全国水泥产能为31.95亿吨。
（2）停窑限产。各阶段内，影响市场供给的重要因素还有很多，除了天气、交通外，今后节能限电、环保减排和企业自主协调也应该成为重点关注的因素。
三、从核心利润区到市场话语权
目前，我国水泥行业的集中度依然较低。分区域来看，区域内大型企业对区域市场的掌控力要略高于全国范围内的平均水平，但水泥企业要打造核心利润区，离真正掌握市场话语权普遍都有较大距离。
行业集中度的提升对市场的影响不可小觑。伴随着市场需求的长期高速增长，大大小小的水泥企业如雨后春笋般出现，企业质量参差不起，实力强弱不等；而竞争力强的大企业，一方面通过产能扩张或者企业并购，市场范围不断扩大；另一方面通过纵向一体化向上下游延伸产业链，优势得到进一步强化。在这个过程当中，部分龙头企业会形成自己的核心利润区，并逐步掌握区域市场话语权。随着行业集中度和市场话语权的提升，大企业乃至整个行业的竞争策略会发生变化。
四、成本下降为利润腾出更大空间
2013年，郑商所推出了动力煤期货品种，但水泥企业对其了解不足，这可能与煤炭价格的持续走低有关。2013年，水泥行业之所以实现766亿元的利润总额，其中煤炭价格下跌做了很大的贡献。目前判断，2014年煤炭市场仍旧看淡，水泥企业仍可继续受益。
五、2014水泥行业利润总额有望赶超2011年
2014年，需求端，预计水泥同比增速为7%～8%，水泥产量为25.83～26.07亿吨；供给端，水泥总产能为31.95亿吨，水泥产能利用率提升至81.22%。
价格方面，2014年开年较2013年开年高出10元以上，且高于2013年全年305元/吨左右的水平，2014年全行业水泥价格水平有望同比提升。同时考虑到煤炭价格和行业现状，预计2014水泥行业吨水泥利润将接近40元。那么，今年水泥行业总利润超过2011年的概率会很高。
六、路漫漫其修远兮
尽管水泥行业眼下可能会迎来较为确定的景气提升，但行业未来的发展道路并不平坦，节能环保、产业链延伸、海外市场拓展等都是各企业需要重点攻克的难关。同时，期货（动力煤、水泥）和电子商务等也将成为水泥企业需要深入研究的新课题。最后，值得一提的是，无（低）熟料水泥等新产品的研发趋势也需要水泥企业加以格外关注，因为替代品的出现，会对行业带来比上述问题更为严峻的考验。
