2008年以后，中国水泥行业投资疯狂，曾经一度落后的西部地区如今也已是产能剧增。据了解，西南地区总产能已经超过3亿吨，以四川、贵州、云南产能增速最快，如今3省均成为亿吨水泥产能的省份。而西北地区近年来水泥业同样发展迅猛，水泥固定资产投资仍在增加，水泥产能过剩已然凸显。
在此，本文笔者将从西部地区中选取西南地区的云南，西北地区的甘肃两省，逐一分析水泥行业如何从投资荒地走向如今的产能过剩，水泥价格亦步入低洼之地。由于近期新疆在新建产能上又有大动作，当地企业丝毫没有节制，一味盲目建新线，这样势必造成该地区走向产能过剩的泥潭。最后，本文主旨将落脚到新疆水泥行业，并对新疆水泥市场以警告。
西南：云南产能过剩已经凸显
水泥行业西南地区的产能过剩，是近两年来才显现出来的问题，也就在两三年前，这一地区的水泥产能几乎不到现在的一半。
以云南为例，2011年，云南省水泥产量为6790万吨，而水泥产能已达到了9200~9500万吨，至2012年底，水泥产能将达到1亿吨左右，产能富余至少在3000万吨以上。云南省水泥产能的过剩程度，笔者认为在西南地区是较为严重的。
从水泥商情网掌握的数据来看，目前，云南省现有年销售收入2000万元以上的水泥企业160多户，其中新型干法水泥生产企业125家，立窑企业30多家，企业个数居全国之最，水泥熟料生产线达190条。同时，云南省目前还有在建和将建的新型干法水泥生产线17条以上，产能超过2000万吨。
云南主要的水泥企业包括拉法基瑞安、云南昆钢集团、中国建材、华润水泥、浙江红狮、滇西水泥等。以昆明、曲靖为例，这里聚集了共计31条新型干法水泥生产线，年产孰料能力2250万吨，年产水泥能力超过3500万吨。这里同时汇集了拉法基瑞安、昆钢集团、中国建材、红狮水泥等企业。
2011年，云南省规模以上水泥企业（年销售额在2000万以上）出现大面积亏损，亏损企业占所有规模以上企业总数的47%，其中以中小企业居多。水泥价格较低、水泥成本过高是企业出现大面积亏损的直接原因。
去年2季度以后，云南昆明、曲靖等大片地区水泥价格很低，P.C32.5水泥价格低至210-220元/吨，红狮水泥更是卖到了200元/吨，而2010年同期为300-400元/吨；而同时构成水泥成本的主要原材料煤炭的价格已经卖到900-1200元/吨，均是2010年同期的2-3倍。
另外，以现在的情况来看，云南出现重大干旱，水泥业供电受限，水泥产量大幅下降，而水泥价格没有明显提高，昆明周边P.C32.5水泥价格为260元/吨，价格仍然很低。
2012年初，在全国水泥市场不景气的情况下，云南水泥市场低迷也不能例外。该省某水泥企业某负责人告诉笔者，当下，云南水泥行业已经严重产能过剩了，有的企业还在大肆建新线，这将给本已过剩的水泥行业来带灾难性的后果。更让该人士担忧的还有，该省行业指导部门居然在新线审批的时候放的很松，诸如某些假已处理特殊材料为名的生产线，很轻松的审批通过了。更让他不解的还有，该地区，很多落后的立窑企业仍在生产，相关部门不但不强制关停，还另外的形式鼓励一些企业继续生产。
从上诉事实，我们不难看出云南水泥行业的境况，有些超出了行业的预期。那么，云南水泥产能为何从不足5000万吨，短短3年多时间发展到现在近1亿吨呢？笔者认为有以下几方面的原因：政府在新建项目审批上调控不力，造成盲目投资；落后产能淘汰方面，大量立窑在改造过程中，投资新建成了新型干法生产线，同时相关部门甚至变相鼓励立窑企业生产；大企业以整合当地市场为由进驻云南水泥市场，之后多以自建新线、关小建大为手段扩充产能。
在水泥新线项目上，知情人士透露，该省发改委、工信委负责审核并上报国家发改委，然而很多水泥项目在审批过程中，不少生产线未上报国家发改委审批，而是经过省一级部门“批准”开工建设。因此，“目前云南有不少水泥生产线没有拿到营业执照，他们正在为此想办法”。
云南建材行业管理处处长师红告诉笔者，在淘汰落后产能的过程中，一些落后的立窑企业的负责人，投资不菲（基本上一个立窑厂关停之后就建一条新型干法水泥生产线，投资超过1亿元）。师红就此表示担忧，相关部门对此持鼓励政策，那么如果今后淘汰的立窑企业再这样关小建大，云南水泥市场将严重过剩。
西北：产能过剩致甘肃龙头企业利润下滑
在西北的甘肃省，2009-2010年正是该省水泥企业的春天，然而转眼之间，该省产能过剩已经严重凸显。2011年，由于过剩产能导致当地最大的中材祁连山水泥，全年净利润下滑32.33%。
2011年，甘肃祁连山水泥主营业务收入实现36.25亿元，同比增长21.38%。祁连山全年生产水泥1057.05万吨，同比增长29.59%；生产熟料961.54万吨，同比增长44.96%。但是，由于区域内每吨水泥综合销售价格同比下滑32元。该公司期内归属于上市公司股东的净利润3.32亿元，同比下降32.33%。
祁连山水泥产量增加而利润下降，水泥价格下滑是主因。西部水泥市场不同于中东部地区，西部水泥市场受房地产调控影响较小，主要是供应给铁路、公路和黄河边的电站等大工程建设。2011年下半年受区域新线投产和铁路等重大工程停缓建的双重影响，水泥价格出现大幅下滑，兰州42.5 散含税到位价从420 多元/吨直降百元至320 元/吨，祁连山水泥熟料吨收入均价也同比下滑了37 元/吨。价格巨幅下滑，而成本改善有限，直接带来了盈利的下挫。
以笔者重点关注的平凉地区为例，2011年6月份，平凉海螺二线5000t/d投产，迫使当地竞争加剧，导致平凉市场的水泥价格下滑，成为甘肃的价格低洼地。2011年4季度却遭遇到重大工程投资放缓，加之海螺水泥的抢滩，产能过剩之下，价格跳水严重，大幅下滑至240 元/吨，平凉祁连山转眼从盈利最好成为盈利最差的子公司，天水地区由于竞争激烈，同样出现收入增速负增长。祁连山解释业绩下滑原因也称，由于区域内水泥销售价格大幅下滑，导致利润总额同比下降。
从产能方面来看，2011年是甘肃省水泥产能扩张比较快的一年，而且投产的以小企业居多，对祁连山市场集中度有一定分化作用。另一方面，受到政策面的影响，甘肃投资市场资金紧张，特别是下半年工程停滞、水泥厂垫资现象严重，更加突出了产能过剩的问题。
祁连山表示，2011年公司在区域内全面开展抢滩布点。宏达4500t/d项目基本建成，古浪漳县二线全面开工建设，在建水泥产能600万吨。玉门项目前期工作基本完成，张掖成县二线等项目前期工作正在有序开展。
2011年兰州的新增产能中，有300万吨的目标市场是集中于兰州。新增产能的集中释放加剧了兰州及周边的竞争激烈程度，使得兰州P.O42.5水泥价格（含税）从6月份的435元/吨跌至12月的315元/吨。
2012-2013年是祁连山产能激增的关键年份，甘肃在建和拟建的生产线几乎都是祁连山所有。同样，在甘肃跃跃欲试的海螺水泥2011年在平凉投产的二线之后，近日又有新闻传出，海螺水泥对兰州红古县的实地考察后，欲在本地建设1100万吨的水泥项目。
相关人士称，海螺水泥将利用甘肃省的淘汰落后产能置换新建产能的指标获得批文。从报道中也可以看出，兰州市政府对于海螺水泥的到来也给予了很大的支持，并且承诺将提供尽可能多的帮助。2011年永登祁连山和青海祁连山是祁连山子公司中资产收益率最高的地区，红古祁连山也处于中上水平。但是，若是海螺水泥选择在红古建线，也将进一步加重了该地区的产能过剩情况。
警告新疆：大肆建新线势必造成两败俱伤
2011年新疆建材行业预计实现工业增加值125亿元，增长45%。其中，水泥产量达到3300万吨，同比增长25%；实现利税总额59亿元，同比增长37%；实现利润44亿元，同比增长40%。
2月2日，青松建化公告称定向增发获证监会通过。引人关注的是，作为南疆地区“地头蛇”，公司将此番募集资金投建项目延伸至北疆。而雄踞新疆北部的天山股份，2012年1月份公开增发尘埃落定，其增发募集生产线有3条剑指南疆。
青松建化拟以不低于13.53元/股非公开发行不超过2.6亿股，募资总额不超过35.4亿元。资金将全部用于建设4条水泥生产线。4条生产线有两条位于南疆的克州和库车，另有两条生产线位于乌鲁木齐达坂城，计划建设两条7500吨生产线。记者注意到，后两条生产线正处于北疆。青松建化上述增发项目全部达产后，将新增水泥产能1080万吨，比公司现有产能还要多。
天山股份产能扩张的规划同样宏伟，公司拟建和在建新型干法水泥生产线多达16条。据查，天山股份目前63%左右的产能分布在疆内，其中东疆和北疆占比约40%，南疆占24%。
中银国际研究员李攀认为，“目前疆内大量水泥产能处于在建之中，未来应关注是否会因产能投放过快导致价格下行的风险。”按照新疆“十二五”期间的投资规模，2015年底全疆水泥需求总量约为6995万吨。单以青松建化和天山股份两家巨头的产能来看，已远超需求总量。行业人士指出，新疆水泥行业阶段性的产能过剩，将出现在2012年下半年到2013年。该人士指出，今年新疆水泥产能将突破6500万吨的“十二五”规划目标，而2011年新疆全区新型干法水泥总能力才达到4300万吨。新建房建材行办党委书记、主任吕志坚对此也表示过担忧，他指出，近两年新疆各地水泥项目建设呈爆发式增长，在建和已投产的生产线，只有一条新型干法水泥生产线日产熟料低于2500吨，最大的生产线设计日产熟料7500吨，“如果这样下去，新疆水泥市场将会出现问题”。
事实上，多位水泥行业的业内人士不止一次地提出过质疑，认为新疆目前的水泥市场发展情况，和2008年四川水泥市场有许多相似的地方，当前的四川水泥已经出现过剩，新疆水泥如果在行业出现过剩苗头的时候还不及时刹车，将极有可能重蹈四川水泥过剩覆辙。
编后：水泥行业“浙江现象”之后，我们不幸的看到了太多的复制，比如四川，如河南，如湖南、云南、贵州、陕西、宁夏、甘肃等，现在似乎全国没有一片水泥行业的乐土。从2011年的新疆来看，笔者认为，产能已经足矣，真不知大肆投产的企业所欲何求？如果连新疆都出现过剩了，那整个西部地区的水泥市场将整体进入过剩时代。
