水泥股趋势性上涨机会尚须等待宏观紧缩政策实质性松动之配合我们目前的建议是,在保持适当水泥股配置的情况下,继续紧密跟踪水泥行业在进入传统旺季后销量(需求)、库位及价格之变动情况,后续需要密切关注的催化剂有二:首先是,10月1日-10日华东地区(包括江浙沪皖鄂)计划中的再次联合停窑如能执行,停窑结束后华东主要水泥企业库容比能否明显下降是决定后续水泥价格能否上调的重要指标,一旦库容比显著下降而水泥价格能够实质性上调,水泥股有望出现反弹行情;其次是,宏观紧缩政策出现松动,目前看来政策实质性松动的前提是通胀出现显著的趋势性回落,一旦10月份以后CPI数据出现显著趋势性回落,宏观紧缩政策才可能出现实质性放松,水泥股才会具备出现一波趋势性上涨的前提条件和机会。
