据了解，亚泰集团在长春地区的水泥价格续4月初上调后，4月15号又继续上调了20元/吨。其中，P.O42.5水泥价格目前出厂价预计已达到380元/吨，超过去年旺季时的价格，同比增长40元/吨左右。目前，吉林省的需求刚开始启动，预计5月份将进入施工旺季。进入施工旺季之后，预计公司水泥出厂价格或将继续上调，预计公司P.O42.5的水泥出厂价格有望达到430-440元/吨左右，同比将增长60-80元/吨。
从这几年东北地区水泥价格的提价情况看，东北地区进入5、6月份提价时居多。今年，东北地区从2、3月份需求没有启动的情况下就逐步开始提价，显示出了该区域良好的供需格局。去年受极端天气的影响，东北地区施工旺季启动较晚，使得10年各企业冬储水泥的销售状况不理想。为此，11年各企业对冬储都持有保守的态度，冬储的量都较往年减少。按照东北地区特有的地域气候条件，冬储水泥最晚可以销售到每年的8、9月份。从目前看，东北地区的天气状况比较正常，预计今年主要工程项目可以按照正常年份开工。这样，在冬储水泥销量减少的情况下，东北地区的水泥价格有望在施工旺季迎来一波上涨，进入5、6月份东北地区仍存在大幅提价空间。
在2月23日亚泰集团的深度研究报告中曾对东北地区的水泥市场进行了深度分析，东北地区水泥价格在沉寂了多年后，今明两年存着大幅上涨的动力!主要理由如下:1、从东北三省各政府工作报告看，11年黑龙江、吉林、辽宁省分别计划固定资产投资同比增长30%、25%、20%以上，为此，东北地区的水泥需求有望启动，特别是吉林省，预计11年新开工建设9条高速公路、4条高铁、一条地铁。2、东北地区近年新增产能很少，11年，辽宁没有，吉林就冀东1条生产线。随着落后产能淘汰，东北地区未来供需关系将好转，价格存在大幅上涨的动力;3、东北地区的大企业集中度相对较高，在华东地区水泥企业联盟机制示范的作用下，未来有望形成价格联盟。其中，据了解，辽宁省水泥企业已经开始实施限产保价措施。
对比分析了08年甘肃当时的水泥市场情况。目前吉林、黑龙江两省的市场结构与甘肃当时的情况比较相似，大企业的市场占有率比较高，基建需求占水泥的需求比列很大，新建生产线很少。受西部大开发政策的支持，甘肃地区08年开始了大量的铁路、公路等基建项价格目建设。在基建需求旺盛的拉动下，当年兰州地区的价格开始大幅攀升。P.O42.5水泥的价格从4月份的290元/吨一路攀升到了9月份的440元/吨。当时，区域内龙头上市公司祁连山水泥的毛利率从07年的26%提升到了08年38%!
看好东北地区今年水泥行业的景气度，继续强烈推荐东北地区的水泥龙头亚泰集团。公司目前的估值水平处于历史上的相对低点，对应10年的市净率只有2.05倍，与行业内主流水泥企业4-5倍的市盈率还有巨大的差距。随着，东北地区水泥价格的上涨，公司的价值将会被逐步发现，目前仍是公司很好的介入时机。预计公司11年、12年、13年每股收益分别为0.78、1.16元，对应目前市盈率为10.39、6.74、5.37倍。在2月份对亚泰集团的研究报告中，对公司曾做过深入的研究分析，认为对应公司目前的股价，公司仍有50%-80%的上涨空间。
