广发证券认为，塔牌集团今年业绩波澜不惊,期待明年混凝土业务。考虑到公司市场占有率相对稳定,给予公司目标价18元,对应于2011年20.69倍市盈率,给予"买入"评级。
广发证券10月26日研究报告中指出，塔牌集团 (002233：14.42，+0.01，↑0.07)三季度业绩符合预期 2010 年第三季度公司生产水泥257.14 万吨,销售260.58 万吨,同比分别增长11.41%,16.34%;前三季度实现营业收入20.46 亿元,同比增长了17.86%;实现归属于上市公司股东的净利润1.85 亿元,同比增长了40.47%.前三季度公司实现每股收益0.46 元,同比增长39.39%,其中第三季度实现每股收益0.18 元,同比增长63.64%.. 公司依旧占有区域优势,期待明年混凝土业务公司在粤东地区占有 42%稳定的市场占有率,同时掌控着龙门,武平等地石灰石矿产.2010 年发行可转债6.3 元用于开拓下游混凝土业务,将有望带来新的利润增长点. 盈利预测公 司盈利增长主要来自水泥价格的上涨和产量的提高, 预计2010-2012 年公司EPS 为0.65 元,0.87 元,1.02 元(未考虑摊薄).考虑到公司市场占有率相对稳定,给予公司目标价18 元,对应于2011 年20.69 倍市盈率，给予"买入"评级。
