我们认为目前房地产行业的热销局面一定会传导至房地产新开工面积和房地产投资额的增加上。5月份房地产行业投资额同比增6.8%，
而上个月同比增幅为4.9%。1－5月份房地产新开工面积增幅为25.5%，上个月为17.5%。房地产销售的火爆正在逐步向房地产投资热情和新开工面积的增加上传导。
5月公司混凝土泵车销售超过200辆，环比、同比都是正增长。4月份销售混凝土泵车150台，1－3月份约150台左右，即1－5月累计销售泵车超过500台，单台价格为250万元左右。我们预测6－12月份销售泵车每月150台。则全年约1500台，比去年的1100台增长36.36%，销售收入达68.18亿元，超出了市场预期。公司汽车起重机2009年4月份销售了600余台，2009年1－5月销售收入同比增长30%左右，全年预计增幅达30%。
我们预测公司2009年4、5月份的净利润分别为2亿元左右，今年上半年每股收益达0.62元。2009、2010 每股收益为1.33元，1.61元，2009年动态P/E为15 倍，低于行业平均的估值水平17倍，公司经过2008年的兼并重组搭建起了海内外销售服务网络、业务覆盖混凝土机械、土石方机械、起重机械等，未来3年将进入一个快速发展期，土石方机械和海外市场将有望培育为公司新的利润增长点，给予公司“买入”投资评级。目标价位：27.40元，现低估32.94%。
