摩根士丹利周三称，将安徽海螺水泥H股评级升至中性，目标价为38港元。
综合外电3月19日报道，摩根士丹利将安徽海螺水泥H股(00914)评级由减持升至中性，将目标价由30港元升至38.00港元，因受惠华西新产能﹑价格及利润上升，预期09年盈利较上年将强劲增长50%。
摩根士丹利称，最近拜访了主要的水泥生产商和地产开发商，大摩表示，生产商相信尽管09年前两个月的定价和销量不高，但是定价将触底，并且在3月下旬或4月份开始回升。
预期安徽海螺今年首季的盈利将按年下跌15%，但全年将有约50%的按年盈利增长，主要受到其于中国西部的新增产能、价格和利润上升等因素带动。
报告表示在上周曾与一些主要的水泥生产商和地产发展商见面，水泥生产商相信虽然1-2月份的水泥价格和销售量表现不愠不火，但水泥价格应已见底，而受到季节性因素和基建项目增加，可于3月底或4月开始重拾升轨。
至于房地产商则指出，过去数月的楼市购买气氛复苏，特别在广东，该些地产商将会于今年推出更新的新楼盘.因此，摩根士丹利已将水泥的价格预测由原来按年下跌10%，轻微调整至下跌8%。
摩根士丹利表示，安徽海螺现时股价已充份反映其估值，2010年预测市盈率为13倍，市账率为2倍，每吨水泥的企业价值为88美元，较其内地的竞争对手贵50-80%。
