随着两会的胜利闭幕，股市进入了“后两会”阶段，但两会期间所不断显露的“促增长、扩内需”的政策信息，仍然是后市拉动相关行业上涨的决定性力量。
在备受市场关注的人大闭幕式记者会上，温总理在讲话中指出大规模的政府投入是复苏经济最直接、最有力、最见效的措施。除了已有的4万亿，政府还直接投资1.18万亿，主要用于民生工程、技术改造、生态环境保护和重大基础设施建设等方面，并将随时都可能提出新的刺激经济的政策。
从中，我们可以探寻到，国家超过5万亿投资的重点无论是民生工程还是基础设施建设，以水泥、钢材为主的建材行业将是其中最大的受益者。而近期该板块独立于大盘所呈现出的高度活跃性，更是充分证明了市场资金对于建材板块最大受益者身份的认同。面对市场回暖的信号，整个建材板块后期有望异军突起，成为市场资金追捧的对象，值得市场关注。
一、巨额投资引出行业利好预期
作为直接受益于拉动内需政策的行业，建材板块近期频频上攻，整体大放异彩，超强表现引人注目。
随着国家推出超过5万亿的投资规模，政府将大幅增加对基础设施领域的投资力度，而四川、云南地震灾区灾后重建各项工作将先行启动，再加上铁路和公路欠发达的新疆和西藏等中西部地区基础设施建设的启动也将渐次展开，面对来势汹汹的新一轮基础设施投资热潮，建材行业无疑成为受益最大的板块。像四川金顶、太行水泥等位于中西部地区的区域龙头，以其独特的区域优势，有望得到更多的政策资金支持。
二、需求增加促使行业整体回暖
作为建材行业中的领军人物，水泥行业的复苏充分显示了整个建材板块的回暖。日前，据国家统计局数据显示，今年2月全国水泥产量8290万吨，同比大增42.5%，改善明显。根据发改委综合运输研究所预计，2009年全社会水泥消费量将达到15.41亿吨，同比增长6.3%，增量为9170万吨。
进入3月份后，随着建筑工的回归工地，建筑业大干快上将促使建材的销售进入旺季，建材价格有望上涨。未来，整个建材行业将进入快速发展阶段。伴随着行业资源并购整合的逐步深入，相关企业的盈利能力也将大幅提高。
由此可见，2009年将是水泥、钢铁等建材需求量大幅增加的一年，也将会是整个行业获利丰厚的一年。
三、估值回落扩大行业投资安全
建材行业向来是整个市场中的估值洼地，行业中水泥、钢铁两个板块的市盈率和市净率在整个A股市场中处于低位，尤其在经过前期的大幅调整之后，整个行业的股指优势愈加明显。
根据2008年预测业绩计算，目前水泥行业的整体平均市盈率和市净率分别为24.6倍和2.85倍处于相对合理的水平。预计2009年水泥行业的整体业绩会有所增长，以2009年预测业绩计算的市盈率水平约为15倍左右，估值处于合理且略偏低的范围，投资的安全性较高。
就建材行业的投资操作而言，水泥行业的经营地域性特征明显，而我国大部分基础建设任务主要集中在中西部地区，特别是四川灾区灾后重建的任务相当繁重，对水泥的需求量巨大，因此我们建议关注四川地区水泥行业的区域龙头——四川金顶作为基建必需材料企业，公司不但可受益于2万亿的铁路投资和5万亿的公路等建设投资，其面临的四川地区万亿灾后重建计划，更是其它水泥股所望尘莫及，因此其未来发展将更具潜力。
