三一重工（07/08 年EPS 1.70/2.17 元，07/08 年PE 37.2/29.2倍，当前价 63.33 元，目标价 75.00 元，买入评级）由于三季报投资收益增长超出我们预期，因此我们提高了07 业绩预期，由原来的1.56 提高至1.70 元，但仍维持08 年业绩预期不变（08 年业绩不包括投资收益和资产注入）。虽然相对估值水平略高于国内同行，但考虑到公司的高成长性、产品竞争实力、研发能力、行业壁垒和收购优质资产的预期，我们认为其内在价值依然有所低估，因此维持买入评级，维持75 元的目标价。
