据香港文汇报报道，港股上周成功突破21,000点阻力关，并企于此水位之上完场，论走势已转强，市场氛围改善，料将有利资金进一步追捧绩佳股。三江化工（2198）乃属内地最大民营环氧乙烷生产商，厂房位于浙江省，主要产品为环氧乙烷及表面活性剂，亦向客户提供环氧乙烷及表面活性剂加工服务，及生产其他化工产品。
集团拥有环氧乙烷生产设计年度产能10万公吨的第四期环氧乙烷生产设施，已于今年2月下旬正式投入商业运行，年度产能亦由23万公吨增43.5%至33万公吨，都可望成为其盈利增长的动力。三江去年录得纯利增长15.2%至4.67亿元（人民币，下同），每股盈利46.58分。末期息18港仙，较2011年同期派9.5港仙，增近1倍。观乎集团今年首季经营情况继续报佳音，营业总收入为11.2亿元，升约93%；纯利1.3亿元，升约61%，而配合新产能投入，佳绩可期。
另一方面，集团旗下持有75%股权的浙江兴兴新能源，最近与工行（平湖支行）、建行（嘉兴分行）及中行（嘉兴分行）签订16亿元银团贷款，年期为6年，年息6.55厘，将用作兴兴新能源固定资产投资，也反映即使内银严格控制银根，惟有业务增长潜力的企业仍然未受太大影响。
控股股东续增持显信心
三江日前公布，其控股股东SureCapital，已于上月24日至28日间，从市场购买合共342.2万股公司股份，增持至48.3%。值得一提的是，大股东SureCapital已表示，日后会在适当情况下继续购买公司股份。对于控股股东连日增持股份，集团认为举动是对公司的长期承担，以对公司发展前景有信心。
根据该股其间的走势显示，大股东购入价是介乎3.39元至3.9元（港元，下同），而增持的消息于本月初曝光后，股价在走低至3.61元已获支持，惟反弹至3.97元则受阻，但因其已连升三个交易日，收市价亦已逼近高位，短期逾越的机会已然增加。
三江现价市盈率6.58倍，今年预测市盈率进一步降至约5倍，论估值在同业中仍享偏低的优势，而其息率由4.66厘，可望增至5.93厘，派息回报亦具吸引力。趁股价走势突破10天线顺势跟进，目标价上移至年高位的4.56元。
