概述：从上游端来看，2021年水泥方面陕西铜川万吨熟料线投产，市场竞争格局转变。大宗商品煤炭、原油等纷纷涨价，水泥企业面临运营成本增加。与此同时，骨料方面由于环保检查，关闭部分砂厂，供应有所收紧，整体市场价格更多受制于运输成本增加。从下游端来看，全运会召开、公共卫生事件突发，环保管控持续升级，上下游持续停工停产。面临房地产“三道红线”，建材市场资金流通受阻。那么，2021陕西混凝土市场究竟呈现何等态势？下面具体展开分析。
一、2021年陕西混凝土市场价格回顾
截至12月31日，陕西混凝土C30市场均价453元/方，同比上涨1.98%。一季度末，陕西地区混凝土市场需求的释放快于往年同比时期，原材价格小幅回落，重点工程项目进度良好，具有一定韧性，劳务人员在2月底基本到位，需求会在3月上旬集中爆发，后期混凝土价格呈现弱势运行的态势。二季度，混凝土市场原材价格较大幅度上涨，带来混凝土企业运营成本增加良多，出货量一直维持较高水平，二季度初期需求同比往年仍有一定支撑，后期价格震荡偏强。三季度，当地原材价格推涨无力，混凝土成本暂未增加，但全运会召开在即，响应停产通知，目前搅拌站已经放假。入春以来垫资较多，尤其原材成本导致资金压力过大，目前利润渐薄，下半年及时调整企业，以降供回款为主。四季度，下游施工项目恢复情况不佳。原材成本增加价格大幅度上涨，部分项目开工时间仍在计划当中，假期内持续阴雨天气也导致在建项目进度放缓，需求难起。加之本周残特奥会召开环保管控加强，需求趋弱下四季度末端价格持续走弱。
二、混凝土基本面分析
据调研反馈：大多数混凝土企业出货量同比去年均有不同程度下滑，主要还是项目工程方面的减少，加之部分项目进度放缓的影响，鉴于此混凝土企业主动保供减少出货量；极少数的混凝土企业出货量有所上升，一方面主动升级生产线增强自身企业出货能力，一方面抓住全运会场馆的建设项目，较往年出货量好转不少。但总体由于管控原因施工项目延期、停工导致混凝土出货量下滑近20%。
2.2 混凝土产能利用率呈“V”型走势
2021年陕西混凝土产能利用率呈现“高开低走”的态势。2021年一季度由于受到疫情的影响，需求明显减少体来看，1-2月大多数工地春节基本处于停工状态，仅有西安地区少量市政重点工程保供保量，混凝土产能利用率临近冰点，3月开始，产能利用率逐渐回升，部分混凝土企业供应项目进入赶工期，传统施工旺季下，混凝土出货量持续增加；二季度，5-6月产能利用率又逐步回落，由于一季度应收账款回款较差，混凝土企业采购成本增加，出货量小幅下滑，终端企业5月前过分采购缩量，按需采购是目前终端企业的整体策略。三季度，需求长期稳定，全运会期间关中地区混凝土企业环保管控下出货量大幅减少。四季度，需求低位反弹，延期项目积极复工，年底受公共卫生事件影响，需求持续降至冰点。（混凝土产能利用率：混凝土搅拌站实际出货量/设计产能）
2.3 混凝土企业应收账款分析
根据调研报告，截至12月31日，12月初调研样本中企业回款比重仅3成，相较于去年近乎腰斩。今年陕西省钢材价格保持历史高位运行，终端采购资金占比增加；9月中旬“能耗双控”政策下，水泥涨价成本逐步传导，混凝土企业采购压力增大。尤其下半年受房地产事件影响，现金流无疑成为建筑行业内的枢纽。此时混凝土企业面临采购成本增加，下游回款不及预期，无形之中垫资较多的搅拌站承受了上下游风险的转移。当下降供保质是混凝土企业的主旋律，短期内资金短缺导致房企需承担的资金压力分担至材料商，加大了企业方面的运营成本，陕西企业回款平均下滑了30个百分点。
2.4 原材料端
截至2021年12月31日，陕西市场P.O42.5散装水泥均价为512元/吨，环比上月下降2.4%，同比去年上升26.5%。全年均价维持在436.5元/吨，同比去年上升4.2%，考虑到原燃成本大幅增加，2021年水泥企业利润有所下降。陕西砂石均价为108元/吨，年初由于陕南炸药管控原材供应紧缺，砂石价格持续上涨，年中价格震荡运行为主，10月起受原油价格不断追高，市场价格有所上行。
三、2021年混凝土需求端分析
3.1 房建项目投资增速明显下滑
2021年陕西地区基建、房建投资增速放缓明显，这几年随着西部大开发等政策效果显著，但今年面临大宗商品材料上涨、房地产宏观调控、银行借贷政策调整、量价矛盾凸显等原因。但目前来看，《陕西省“十四五”综合交通运输发展规划》（以下简称《规划》）确定了“十四五”时期陕西省综合交通运输发展的总体目标，当前全省铁路营业里程突破6000公里。到2025年，全省公路通车总里程突破19万公里，共谋划高速公路项目34个，其中续建17个、新开工17个，建设规模超过1700公里，高速公路通车总里程突破7000公里；共谋划普通国省干线公路项目155个，其中续建54个、新开工101个，建设规模超过3500公里。铁路营业里程力争达到6500公里，全省民用运输机场数量达到8个，汉江安康至白河黄金水道基本畅通。因此，基建项目托底下需求仍有一定支撑，预计2022年需求方面持稳为主。
四、2022年上半年混凝土市场展望
4.1 2022年上半年混凝土价格或将小幅走低
2022年春节前，受公共卫生安全事件影响，下游施工工地项目均已停工，混凝土企业均停产。企业目前暂无开工计划，由于疫情潜伏期较长，当下有所好转，但年前基本维持停产。24日起西安市恢复正常出行，有序复工复产，目前“有价无市”是市场的基本面，短期内价格难有波动。
4.2 2022年上半年混凝土产量有望高于去年同期
2021年上半年虽然承接大量全运会相关项目，产量有所突破，但下半年施工旺季期间管控加强暂停开工，年底突遇公共卫生事件施工放缓，大量工程年底未能达到预期工程进度。且2021年全年面临建材材料价格高位，房地产“三道红线”下资金债务危机不断，带动整个建筑行业资金流通风险不断加压，房地产市场主体避险情绪不断上升。近期中央经济工作会议上坚持“房住不炒”定位，提出房地产企业间的项目并购举措，传出货币政策积极增长的信号，利好信息不断。房地产资金问题得以解决，2021年下半年延缓、暂停的施工项目需求得以释放，加之后期的基建项目陆续开工，预计混凝土出货量能有进一步提升。
