近期，上峰水泥（000672.SZ）、天山股份（000877.SZ）、冀东水泥（000401.SZ）发布三季度业绩预报，净利润普遍出现较大幅度增长。
公告显示，上峰水泥预计前三季度归属于上市公司股东净利润为15.2亿元至15.6亿元，同比增长65.52%至69.88%；天山股份前三季度预计盈利11.5亿元，同比增长50.24%左右。而在10月10日，冀东水泥也发布三季报预告，预计盈利24.3亿-24.8亿元，同比增长33.76%-36.52%。
卓创资讯分析师王琦对记者表示，今年9月以来，受市场需求支撑，全国水泥市场销量与价格整体呈上行趋势，虽然存在地域性差距较大，但全国水泥企业的销量与价格增长，有望延续到明年春节之前。
值得一提的是，10月8日到10月12日4个交易日内，A股17家水泥企业全线上涨，其中上峰水泥一周内涨幅19.51%，领涨水泥板块。
三季报预增幅度大
据公告显示，上峰水泥前三季度预计盈利15.2亿元至15.6亿元，同比增长65.52%至69.88%；其中，公司预计第三季度单季实现归属于上市公司股东净利润5.7亿元至6.1亿元，同比增长39.47%至49.26%。
天山股份三季报预告，盈利为11.5亿元，同比增长50.24%左右。而稍早之前，冀东水泥发布三季报预告显示，公司前三季度预计盈利24.3亿-24.8亿元，同比增长33.76%-36.52%。
关于业绩上涨原因，三家企业均表示与今年水泥产品销量与售价齐升有关。
上峰水泥和天山股份均表示，报告期内水泥产品售价较和销量较以往同比上升，公司整体盈利同比大幅提升。而冀东水泥则称，2019年前三季度，受益于水泥行业供给侧结构性改革影响，市场秩序持续好转，公司水泥和熟料综合销量同比增加。此外，公司与金隅集团重大资产重组顺利完成，重组效应持续显现。
而根据卓创资讯监测，2019年9月以来，国水泥市场价格整体呈上行趋势。国庆过后，受需求旺季支撑，水泥市场价格依旧保持上涨势头。
卓创分析师王琦对记者表示，P.O 42.5散装水泥占主导企业水泥总销量约40%-60%，较能反映市场走势。2019年8月，全国华北、华东、中南、西南、西北、东北等主要地区，P.O 42.5散装水泥平均价格分别为421.20元/吨、437.71元/吨、430.83元/吨、446.60元/吨、397.20元/吨、329.33元/吨。全国平均价格为425.56元/吨。 而到了2019年9月，这些地区的水泥平均价格分别为422.00元/吨、458.29元/吨、449.50元/吨、458.00元/吨、402.40元/吨、328.00元/吨。全国平均价格为439.50元/吨。
根据数据对比不难发现，一个月间，全国水泥平均价格每吨环比上涨3.28%，其中涨幅最大的华东地区，每吨涨幅达到了4.7%。而且，全国水泥价格在2019年前九月，都有稳中上涨趋势，也支撑了水泥企业三季报的业绩预增。
水泥销售或持续火爆
据中国水泥网行情中心显示，10月1日-8日浙中南金华、建德、衢州、丽水及沿海温州、台州地区部分厂家继续通知上调水泥价格10-30元/吨，其中42.5散涨幅主流在20-30元/吨；此外，江西市场9月30日-10月5日间，南昌、九江、赣州、吉安、新余等地主导企业陆续跟进上调水泥价格25-35元/吨；江苏市场上，9月底江苏扬州、泰州、盐城、南通地区主要厂家通知上调各品种水泥价格20-30元/吨左右；9月27日南京江北地区主要厂家针对江南市场上调高标水泥价格30元/吨，对江北市场上调20元/吨。
而提价之后，水泥产品的销量依旧不减。卓创分析师王琦对记者表示，入秋之后，由于南北气候差异，施工集中在华东、华南和华中地区，水泥的销量与9月相比，并未减少，而这种现象将延续到春节期间。而由于价格差距，北方，尤其是辽宁水泥企业，已将水泥产品装船南下，供应南方市场。
王琦表示，入秋之后，北方水泥价格回落，出厂价格一般在300元/吨，而南方地区的销售价格在450元/吨。从2018年开始，辽宁水泥企业，已经把产品向南方输送，所以全国水泥的销售量和消费量在4季度有望持续在高位运行。
而水泥市场持续火爆的背后，是各地各地重大投资项目快马加鞭，迎来密集开工。据记者不完全统计，2019年9月，各地重大项目开工数超3500个，总投资金额逾2.1万亿。
其中四川省集中开工一批总投资规模超1800亿元的交通重大项目；贵州省2019年十大千亿级工业产业重大项目集中开工，总投资685.3亿元；江苏泰兴、常州、无锡等三市分别开工32个、53个和19个相关项目，总投资超330亿元。
业内人士认为，随着地方专项债发行提速，未来几个月基建投资增速有望继续回升。众多重大铁路、公路项目接连开建，对于水泥行业来说，是一个巨大带动，销售有望持续火爆并有可能对产业链产生连锁效应。
概念股普遍上涨
受行业利好影响，进入10以来，水泥概念股表现不俗。
10月8日到10月12日4个交易日内，A股17家水泥企业全线上涨。
上峰水泥一周内涨幅19.51%，从最低价13.52/股，最高上冲到16.35元/股，领涨水泥板块。万年青（000789.SZ）一周内涨幅11.87%，在水泥股中涨幅第二。而冀东水泥一周内涨幅近10%，天山股份一周内涨幅6.3%。17家水泥企业中，涨幅最小的博闻科技，也上涨了2.45%。
天风证券研报指出，在进入四季度之前，各地加快了基建项目的落地以及明年基建项目申报的速度。同加大基建投资是对冲经济压力的重要措施，因此预计水泥需求有望在四季度延续，明年有望保持平稳，随着流动性改善，低估值水泥股有望受益。
国盛证券研报则认为，水泥企业在2019年三季度业绩不俗，主要得益于水泥主业的量价齐升与骨料业务盈利的释放。未来预计水泥销量维持较快增长，基建项目对于水泥的需求未来几个月将持续增加，看好水泥企业的短期业绩弹性。不过，行业存在潜在风险，因近期辽宁江苏运输事故导致运输管控更加严格，以及弋阳海螺发生生产故障等，短期长三角水泥供应面临超预期的多点受限，但价格可能因此出现短期大幅上涨。
分析人士对记者表示，水泥行业受政策、环保影响较大，在国家推进基建建设的大背景下，水泥行业销售大规模增加，售价提高，利好整个行业。而水泥企业良好的业绩，对股价具有一定的刺激作用。不过这种上涨，是短期的反弹效应，还是持续的周期效应，还要关注国家政策的变化。
