海螺水泥今年市场与往年相比总体超预期，市场呈现了几个特征：
1、南强北弱。东北情况比较差，比国家统计局公布的数据看降幅还要差，投资整体下滑比较大，下降幅度部分地区甚至达到40%-50%。南部恒强特征比较明显，华东地区1-8月市场，除掉山东以外增幅1%-2%。浙江增幅超预期，受到杭州湾区、亚运会拉动等影响。上海平稳，江苏、安徽基本持平略有增长，江西情况也不错，华东整体需求高位；南部同比快速增长，增幅6%-8%左右，两广市场相对封闭，需求增长、供应没有大幅增长，因此供求格局改善很明显。中西部地区固定资产投资拉动明显，贵州、云南表现突出，价格高位运行。川渝区域价格涨幅最大，从华东、华南和中西部地区看表现不错。东北最差，其次西北，再次华北。东北受到投资外逃、人口下降等影响较大，西北受到PPP影响较大，华北受到环保影响比较大，但降幅在收窄。
2、整体淡季不淡：以历年最高价格度过三季度，三季度价格基本平滑二季度价格。往年都会有回调，今年熟料价格基本没有回调，只有沿海有小部分回调。旺季价格有明显回升，上海涨价，长江经济带价格也有回调，9月价格会相对8月有所提升。
3、供应增幅比较少：今年乃至到年底，格局比较稳定，为旺季涨价提供良好基础。华东目前江西投了1条红狮的8000的产线，对市场冲击有限。华南影响也不大。中西部，贵州投了一条线，情况可控。今年四季度，我们主导区域内，没有明显新增产能投出。需求增长下，供应没有增加，供求格局会进一步好转。
4、外部水泥对华东、华南影响有所增加。这是我们需要解决的问题，要看问题是否受控。进口水泥熟料在中国高价下，有进入空间。三季度以后有明显增加，这也是我们供不应求造成的。现在进口水泥离岸价格在50美金左右，到位价格也是不低的，粉磨站盈利空间有限。此外，码头资源有限，有的船滞港时间达15天，滞港费比较多，进口价格空间不大。从年度看，越南、泰国水泥放量也会面临订单缺口，很难再有大幅订单放量。此外关于北方熟料，北方熟料进入南方市场，可以得到有效控制，一方面熟料量比较少，另一方面水泥的船都是5000吨的船，量不大，影响不大。此外，辽宁即将进入6个月的错峰生产，峰生产开始以后，北方会留一部分水泥熟料用于自用，南下会减少。
5、环保管控力度会越来越大。环保错峰、冬季环境管控下，PM2.5达不到标准会停限产，地方的环保管控力度会比较大。我们预判今年冬季环保管控也会很严格，对减产是利好因素，在需求拉动下，仍然有价格小幅上涨空间，但肯定不有像去年那样的大幅涨幅。怎么在销量、份额、渠道稳定下实现小步慢跑、小幅上涨，把握好涨价的时间、幅度、频率，在下半年我们还有很多操作的机会，我们总体还是看好下半年的。
【提问环节】
Q：去年春节前应对进口熟料，和大企业采取降价措施，目前进口的量有多少，我们是否设置价格中枢，对小粉磨站什么态度？
1-7月进口450万吨左右，8月量多，为80-100万吨，9月目前看也会是几十万吨，中国主要是华东的南通和宁波，还有青岛烟台，以及福州万年青，还有华南的东莞。去年我们一次性降了170，对市场打击比较明显，今年由于人民币汇率贬值，我们也在看进口熟料的量怎么样。国际市场年初价格比较低29美金，现在也涨到了39美金。如果国内需求下降，我们肯定要对他们进行打击，核心在于渠道管控和对环境的污染。孔会长讲了三个危害，一是破坏供给侧成果，二是产品质量不受控，进口水泥要先检测再使用，否则会带来生命与财产安全隐患，三是对环境的污染，海螺在华东沿江熟料装产过程中有收尘设施，进口的船在卸货过程中没有收尘，对环境污染非常大。因此，我们也在积极向政府反映问题。我相信下一步国家会对进口熟料进行适当的管制，我们也对销售渠道和进口熟料的粉磨站进行管控，避免无序进入。如果到了淡季进口熟料依然太多，我们会毫不犹豫对其进行打击。
Q：如何看到公司2019年的价格及盈利？
看未来要看几方面，一是需求是主导，如果华东、华南出现东北的情况，那海螺又一次腾飞的机会到来了，如果小幅下跌，有点难度，我认为稳定的可能性比较大，我们对明年的判断，华东、华南持平问题不大。一是杭州亚运会建设，一是国家出台了补短板的政策，有较多的中西部重点工程陆续开工，城市群的高铁建设陆续开工，我认为水泥需求不会出现明显下滑。供应端，在华东看，很多工程是产能置换项目，新线建好老线会关停。华南新增只有2条线，影响不大。中西部新增产能和我们销售区域重叠不大。西北地区可能会有些影响，主要受到区域之间价格不同的影响。蒙西水泥集团成立就是一种探讨，不排除未来通过股权关系进行进一步合作。目前看，所有大企业心里发生了变化，过去不挣钱的时候求量，现在挣钱了，大企业会以价换量，未来3年不必过于悲观。
东北水泥熟料和进口水泥熟料如何管控，需要从结构上进行管控，海螺也在陆续成立平台公司来管控渠道，保持格局和价格稳定，日后可能会把平台打造成产业整合、市场运作的平台。如果真正行业大幅下滑，这又是海螺行业整合的绝佳机会，我们手握很多现金，完全可以借机继续整合，届时价格又有上升空间。无论行业好坏对海螺都不是坏消息，我更倾向于看好未来2-3年行业相对稳定。
Q：发改委的价格干预影响多大？
发改委一是看是否垄断，我们是供给收缩、需求增长造成的，不是垄断造成的，去年发改委价格司也进行过调查，他们也不希望媒体过度解读，而且今年水泥价格基本平稳，并没有增长很多。今年价格司更多关注砂石的价格，每方混凝土，水泥200公斤，砂石占2吨，砂石成本占比更高。因此发改委对水泥价格只是例行了解情况，希望大家不要过度解读。
Q：7-8月包括现在目前时点，每天出货量如何变化，价格如何？
7-8月同比去年还是增长，增长2-4%，进入9月销量稳定在90万吨以上，同比去年略有增长。7-8价格基本平稳，9月价格在8月基础上会有明显上涨。整体量价都比较乐观，3季度基数比较低，同比会有较好的利润增幅。
Q：贵州那边价格有点波动，请问是为什么？
一些重点工程等国家资金到位短期出了点问题，现在资金到位以后，需求又恢复了，最近价格还要上涨。
Q：这些贸易公司是否意味着销售策略变化？未来是否会有其他新的贸易平台出来？
我们各地都在做贸易平台，下半年我们会打造一些贸易平台。一方面内部集中销售，对市场资源统筹，对渠道管控，发挥区域1+1大于2的作用，对外做好服务，销售公司产销分离有利于对市场做好服务。下一步不排除与同行进行市场合作，在合法合规下开展水泥贸易工作，包括一些外购外销等，年报时外购外销会大幅增加。三是打造成贸易平台、渠道管控平台、产业整合平台，在行情不好的时候如何通过平台公司进行市场整合等，包括东北、山东、内蒙古都给我们了启示。
Q：越南熟料到南通，到岸价格多少钱，到粉磨站多少钱，如果后面价格慢慢上涨，是不是进口熟料盈利空间还是变大的？
进口熟料价格到岸50美金左右，港口费用25-30左右，合计是430-435左右可以离岸，到粉磨站的价格是450-460左右，越南熟料价格比中国熟料便宜一些。越南1年有2000-3000万吨出口，主要向孟加拉、菲律宾，过去中国是传统出口国，受到环保管控影响，我们出口减少，越南出口资源也是比较紧张的。当中国环保限产+涨价预期的时候，越南水泥进来了多了一些。理论上，他们有一个卸货控制，1个月只能卸有限的货，这也受到天气影响。如果他们量太多，会受到环保管控。现在熟料必须靠岸卸货，24小时作业量是一定的，去年可以在锚地作业，用船钓就可以卸货，因此现在熟料比去年要少一些，现在的码头卸货比去年的船吊卸货卸货时间长了很多，1天1美金的滞期费还是增加了不少成本的。下一步，环保一定会对他们的进口进行限制，因为他们卸货方式很原始，没有收尘，对环境影响非常大，未来会对他们进行有效管控。
Q：除了南通，宁波舟山是不是也能过去？
舟山过来的不多，现在山东比较多，日照、烟台、威海，其次是南通，然后是福建厦门、福州，然后是东莞。华南大概有十几、二十万吨。
Q：其他国家有进口熟料吗？
泰国有一些，日本、韩国有关税过不来。越南、泰国属于东盟，我们对东盟国家的进口水泥没有关税，对日本韩国有关税。
Q：收尘有没有技术壁垒？
需要将熟料卸进料斗、再用皮带装船机装上去，这个过程涉及环节较多，同时需要建库、建设相关设施等，投资很大。
Q：东北地区通过海上到华东、华南是否有冲击？
以前东北也会下来，后来我们建立了无锡销售公司进行渠道管控，买过来东北水泥，实现管控，同时达成契约东北熟料不难下。今年发生变化，主要是东北价格崩盘，出现了外地水泥比本地水泥价格高，因此外运的意向增强。东北有条件南下的有限，他们通过大连、锦州、营口等港口南下，距离港口距离合适的工厂比较少。目前东北水泥处在亏损状态，东北几大家也会研讨这些问题，东北价格会逐步回到合理水平。对南方影响不必过度担忧，熟料沿海的粉磨站我们都在管控，大的周转码头也在海螺通过销售平台控制，小码头那边成本也比较高，海螺有智慧和力量能解决东北水泥进入南方市场的问题。
Q：现在对于进入四季度华东、安徽停产预期，以及现在面临进口熟料影响，对后续旺季熟料涨价有何观点？
现在总体要求比较高，华东每年冬天污染比较严重，我们压力也比较大，芜湖停产也停了一些我们的线，后续会有一些阶段性停产可能性，这取决于冬季雾霾天气，包括8月南京国际羽毛球比赛带来了停产。环保停产有不确定性，而且要求越来越高。
另一方面，熟料价格涨到什么水平，要看停限产和需求，如果市场需求增长较多，结合东北停限产南下减少，也会有所增长。目前我们看不到跌价预期，看到的是稳价和涨价预期。
Q：四季度水泥价格涨幅大于熟料？春节淡季为了打击进口熟料有大幅回调，今年怎么看？
今后市场是格局相对稳定的市场，现在价格波动很小，如果有打击进口熟料，时间也会很短，价格也会很快涨回来。成熟的市场，应该是淡季和旺季一个价格，在格局不变化的情况下，全年价格稳定。现在的市场大企业理性运作更多，和过去发生了很大变化，沟通运作也比过去成熟很多。我认为只要大家份额相对稳定，不会受到非理性影响，我们华东华南内部市场份额不会有大的变化下，价格不会有大幅变化，最多是小幅回调。
