据最新消息显示，在当前全国水泥错峰生产逐步收尾后，3月以来多地水泥现货价格再度出现普涨情况，且同比涨幅已超过40%。目前水泥行业普遍吨毛利超过70元，在基建需求支撑下，水泥价格后市将仍被看好，今年或将是水泥行业的大年。
一、去产能压制供应
为响应国家去产能号召，2016年全国20多个省份均出台政策对水泥行业进行错峰生产，河北、河南、山东部分企业错峰生产到3月15日才开窑。部分城市的熟料线一直停到3月底4月初才开，江苏、浙江错峰生产也持续到3月初。在错峰生产执行较为严格的河南省，这一现象更加明显。安阳很多企业从2016年11月9日一直停到3月31日，到目前还有一些企业没有复产，供应链受到明显压制。
二、基建投入推升需求
3月份以来市场需求恢复比较理想，房地产、基建开工情况乐观，出现了供需错位的局面。加之4月1日，雄安新区横空出世，河北基础设施建设预期大增。
此外，5月中旬北京将举办首届高规格“一带一路”高峰论坛，一方面出于环保考虑，这将再度对水泥行业进行10到15天的停窑；另一方面，出于“一带一路”的推进，以及基础设施建设投资力度的加大，水泥或将出现供需错位的局面。
三、涨价声此起彼伏
进入4月多地水泥价格普涨，4月1日，雄安概念横空出世。4月2日，水泥行业的调价函便满天飞起。4月2日，冀东水泥调涨50元/吨，唐山、石家庄以南的很多城市水泥价格都被推涨。4月1日，河北、山东、河南部分企业的42.5散装水泥的价格也都进行了约30元/吨的上涨幅度调整。
目前，我国华东、华北、西南的水泥均价都有上涨，涨价声音比较多的是河北、河南、山东，涨幅在30元/吨到50元/吨不等。监测数据显示，目前全国42.5散装水泥的平均市场价格在358元/吨，这一价格比2016年最高位的时候还要高。
据悉，今年3月份以来华东、华南、西南、西北水泥价格就已启动新一轮上涨。华东地区3月份价格普涨两轮，整体涨幅在60元/吨。涨价较明显的河南地区，目前水泥落地价格已普遍达近400元/吨。新乡、安阳、焦作、济源、鹤壁、郑州、登封、许昌、禹州、平顶山等地熟料价格均不低于360元/吨。
四、成本难扼毛利上升
虽然近年来由于供给侧改革造成煤炭价格大涨，水泥生产成本有所提升，但目前企业吨毛利确实已提高了很多。据业内消息显示，水泥熟料生产成本也就在200元/吨左右，不排除停产损失，企业每吨毛利已经超过70元，很多此前已停产的中小企业现在复工迹象也很明显，这也就意味着当前水泥行业早已实现盈亏平衡，至此已经开始获利，行业前景向好。
4月、5月份将是北方地区水泥旺季，今年基建体量较大，整体会对市场形成提振作用，需求预期较去年同期将有所增长。与此同时，上半年房地产开工情况乐观，目前水泥企业库存也并不大，水泥价格未来将持续于高位运行，因此建议关注：天山股份、青松建化、同力水泥、上峰水泥、福建水泥等。
