今年国内遭遇10年来最强雨灾，尤其在步入汛期的6月底以来，湖北、湖南、安徽及江西等长江中下游地区，就饱受洪涝灾害。近日灾情更向北方蔓延，上周起河北、河南及山西等省份连降暴雨。
综合国内媒体报道，河北大部分地区出现洪涝及山泥倾泻，受灾人数超过900万；河南已有逾3，000间房屋倒塌，受灾人数达120万。此外，北京日前发布洪水预警，据初步统计该市已有19处水利工程受损。
这场全国性洪灾愈演愈烈，灾后势将进行较大规模的房屋重建及水利工程修缮。而水泥作为必不可少的基建材料，其未来需求见支持。近日水泥板块放量上扬，过去5个交易日金隅（02009.HK）累升14%，海螺（00914.HK）升逾9%，华润（01313.HK）升7.6%。其实除了洪灾带来的需求外，受中央强力去产能政策的影响，水泥行业上半年供应过剩的局面也已趋改善，产品价格显现出触底反弹的迹象。据Wind数据，全国水泥价格指数6月底报82.17，较去年底的79.25略回升3.7%，但仍按年跌5.1%。
中国银河认为，虽然洪水影响了长江中下游地区的建筑活动，但灾后的重建工程将带来益处，其中海螺（00914.HK）将受惠于雨季过后强劲的水泥需求，因该公司估计约45%以上的熟料产能位于安徽和湖南，这两个省份是受洪水影响的主要省份。该行料海螺第二季核心盈利将按年增长19%，成为自2014年第四季以来首个盈利正增长的季度，并指未来将维持复苏的趋势。
市场分析人士又称，去产能压缩供应，加上全国性洪灾刺激需求，水泥行业或在汛期结束后迎来进一步复苏，相关龙头个股有望受惠，其中产能较多集中于灾区、走势较佳的海螺（00914.HK），值得留意。引述媒体报道，海螺（00914.HK）可在20.5元收集，上望25元，穿19.5元止损。
此外，德银认为，水泥行业主要困难在于受到水浸、延后需求及存货上升等因素影响的华中及华东地区，因此建议选择未受水浸影响和所处区域供应较佳的企业，当中包括业务集中在华南地区的华润水泥（01313.HK）。
华润水泥（01313.HK）有70%的收入来自广东和广西。华泰金融指，自4月份以来，在广东和广西水泥价格由45元人民币/吨升至60元人民币/吨，华南水泥价格升势稳固。该行认为在未来旺季水泥价格上升的幅度可能超过预期。
美银美林指，由于集团资产负债表健康的和估值吸引，以及和另一华南水泥巨头安徽海螺（00914.HK）达成战略协议。予华润水泥“买入”评级，目标价3.5元不变。
