编者按：经历了几个交易日的震荡整理，昨日（12日）A股市场再度发力上涨，以供给侧改革概念为主的煤炭、水泥、钢铁等权重蓝筹股成为了推动股指上行的主力。其中，平庄能源、三钢闽光、沙钢股份等个股纷纷涨停。对此，分析人士表示，从近期相关政策看，供给侧改革相关周期股有望成为新的投资焦点。与供给侧改革相结合的产能过剩国企将成为重点突破领域，可关注过剩产能行业国企的兼并重组机会，包括水泥、钢铁、煤炭等。统计显示，昨日表现抢眼的水泥、钢铁、煤炭等三板块，合计资金净流入达10.4亿元。本文特对上述三行业及其龙头股进行梳理分析，以飨读者。
水泥 国企改革出现加快迹象
近期国企改革再度升温，相关标的均有所表现，尤其是水泥板块昨日大涨3.75%，上峰水泥盘中强势大涨9.38%，海螺水泥、华新水泥涨幅也均超5%，分别达到6.92%、6.03%。
资金流向方面，昨日板块内共有15只个股呈现大单资金净流入态势，其中，海螺水泥、金隅股份、万年青等个股大单资金净流入居前。
事实上，水泥行业的国企改革出现加快的迹象，1月25日晚间，中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司旗下的多家上市公司纷纷发布公告称，两大集团正在筹划战略重组事宜。金隅股份6月29日晚间发布重组预案，公司与冀东水泥签署发行股份购买资产协议，公司以持有的水泥业务相关资产认购冀东水泥非公开发行的A股股份。交易完成后，公司将直接持有13.91亿股冀东水泥股份，成为冀东水泥的控股股东。同时，金隅股份将其所持3家主营业务为水泥、混凝土业务的子公司股权托管给冀东水泥。
对此，分析人士指出，中材集团与中建材集团的战略重组有望减少重合板块的恶性竞争并实现优势互补，两大集团的国企改革也从集团内部的资产注入层面上升到央企整合层面，在供给侧改革和去产能的背景下，两大集团的战略重组意味着水泥行业的去产能步伐将大大加快。此外，因金隅股份与冀东水泥均从事水泥相关业务，此次交易可以避免同业竞争，减少并规范关联交易，提升公司的经营管理效率，有利于公司业绩提升。
投资机会方面，长江证券表示，国企改革从三个维度选择投资标的。维度一：景气度向上行业的国改标的，如中国巨石、中材科技、凯盛科技等。维度二：区域整合带来业绩弹性标的，如祁连山、宁夏建材、天山股份等。维度三：具有转型预期标的，如国统股份、瑞泰科技等。
