●公司公告1-9月份，业绩增长50-100%
公司近日发布公告称公司2008 年1-9 月份实现净利润较上年同期增长50%-100%。业绩预告未包含本公司收购的意大利CIFA 公司截止2008 年9 月30日的损益。按最新股本计算，2007 年1-9 月，EPS 为0.60 元；其中，2007 年7-9月份EPS 为0.26 元1-9 月份净利润同比增长50-100%。根据公告预计实现EPS0.89-1.19 之间，我们预计EPS 为0.95 元。全年EPS 预计为1.22 元，比原来预测上调15%。
●虽然同比保持高速增长态势，但增速逐季下滑
公司07 年各季度EPS 分别为0.14、0.20、0.26、0.28 元，单季度增速分别为73%、75%、35%，预计第四季度仍将有10%以上增速，保守预计和去年第四季度相当。累计增速看，前三季度增速分别为73%、74%、57%，预计全年增速将放缓到39%左右。
●我们调低09、10 年混凝土机械和起重机增速的预测
出于对全球经济下行风险增加及国内房地产投资、固定资产投资增速放缓的担忧，我们继续向下调低明年起重机、混凝土机械的销售增速。我们将未来2 年起重机机械、混凝土机械向下调低至20%、10%，未来2 年的销售收入增速调低至17、18%。维持原来毛利率及期间费用率的预测。
●上调08 年盈利预测15%、小幅度下调09、10 年的盈利预测
预计未来3 年EPS 分别为1.22、1.32、1.55 元，对应的动态PE 水平分别为10.6、9.8、8.3 倍。维持“买入”评级。
