要闻点评:
事件:
“十三五”期间铁路投资有望继续保持增长势头。据记者了解,铁路“十三五”规划已经编制完成,根据规划,“十三五”期间全国新建铁路不低于2.3万公里,总投资不低于2.8万亿元。
点评:
在2015年一季度时,相关媒体提出对当年的市场预判主要根据“两个因素”在“三个时点”的启动情况而定。两个因素分别是房地产和基础设施建设,但很遗憾这两个因素在年中、四季度以及年底三个时点都没有达到期望中的发力。
经历过2015年,已大概可判断出市场端倪,在2016年甚至未来两三年中,房地产“压供促销”的策略将使与水泥需求紧密相关的新开工面积同比下降,基建是稳增长的关键,但再如以往政策拉动强势发力的概率并不大。铁路方面可略窥一斑,5年投资2.8万亿,平均到每年不到6000亿元,从力度来说低于“十二五”。
国家将“十三五”的GDP发展目标定为6.5%,根据种种因素,大致判断水泥需求的年均增速为-5%~-0%,取中间值约为-3%,这意味着“十三五”后期中国水泥需求将下降至18~20亿吨左右。2014年24.76亿吨的水泥产量应该就是中国水泥需求拐点,之后的年份需求尽管处于波动之中,应该很难再超越2014年的水平。
价格走势:
上周(11月23日-27日)水泥价格表面保持稳定,但内在暗藏风云,且南北分化,北方逐渐进入“冬眠”,南方仍在进行最后一个月的努力。
华南地区随着天气好转,销量普遍恢复,各企业库存均有下降,目前在中等位置运行,企业计划近期再次推动价格上调,幅度10-20元/吨。但目前还处于单点涨价,广西玉林地区两家海螺(236.45元/吨,0%)水泥价格分别上调10元/吨。这两次调价均可视为前期调价的小幅调整,英德海螺仅对P.O 42.5R 散装水泥价格略微上调10 元/吨。
北方地区,迎来大范围降雪天气,气温快速下降,阻碍了项目施工,需求进一步萎缩,库满企业已自行停窑检修,但仍有部分在生产,工信部的错峰生产通知加速了整体停窑进度。